审计师会关注文本信息披露吗?——来自管理层讨论与分析文本相似度的证据

摘要

以文本形式披露的非财务信息在资本市场中发挥着日益重要的作用,并为大量投资者所使用,但是其传递的信息含量较难量化。本文通过对比管理层讨论与分析中＂未来发展展望＂段与上一期披露内容的相似度,探究这一变化是否会影响以及如何影响审计费用。研究发现,文本相似度越低,审计费用越高,说明审计师对这种非财务信息给予了额外的关注,从而增加了审计成本,导致审计费用的提高。进一步研究发现,对成长性越高、盈余管理动机越强的公司而言,＂展望＂段的增量信息所增加的审计费用越多;此外,本文还发现管理层讨论与分析中关于过去的＂回顾＂段也会带来审计费用的增加,但是审计师更加关注＂展望＂段的信息。