上海股市风险影响的持续性及其规避

摘要

金融风险具有时变性与持续性;利用随机波动(SV)模型对上海股市个股与股票组合的收益进行分析,结果发现所有股票收益波动的影响都具有很高的持续性,股票组合虽能减小这种持续性,但却增加波动水平;如何规避风险影响的持续性,将成为投资理论与实践的一项重要课题.