我国股票市场与债券市场的交互相关性分析

摘要

为探究最优跨市场配置投资组合,分散市场风险,以沪深300指数、上证国债指数与上证企债指数为研究对象,采用多重分形消除趋势交互相关性分析方法研究我国股票市场与债券市场的交互相关关系.实证结果表明,两个市场之间存在具有多重分形特征的交互相关关系,并且沪深300指数与上证国债指数之间交互相关性的多重分形性强度最大,而沪深300指数与上证企债指数之间交互相关性的多重分形性强度最小,意味着股票与企债的投资组合风险最小.此外,指明指数序列的胖尾分布是造成多重分形性的最主要原因.