基于Realized GARCH模型已实现波动率预测研究——以沪深300指数为例

摘要

为了分析股市高频数据的波动变化规律及其风险值预测,利用已实现波动率和改进后的已实现波动率分析Realized GARCH模型下沪深300指数的5分钟高频数据收益率波动,结果显示:沪深300指数的收益率序列具有波动性和聚集性特征,不论是基于RV还是改进后的RMV,都表明t分布下模型拟合效果最好,正态分布下效果最差;而且改进后的RMV相比RV估计残差降低,估计精度提高,并且在风险价值的预测效果上表现更好。