人民币汇率变动对我国外商直接投资影响的VaR分析

摘要

外汇汇率在国际金融市场和国际经济贸易中起着重要作用,它的变动对一国经济有着深刻的影响.我国自2005年7月21日实行有管理的浮动汇率制起,人民币汇率机制更加富有弹性,人民币的汇率变动与我国外商直接投资之间关系更加紧密复杂.本文用VaR模型研究汇率波动对我国外商直接投资(FDI)的影响,分别计算出假定概率5％下外商直接投资的VaR值,结果表明保持汇率的稳定会使外商直接投资(FDI)的变化值更加富有预测性.