自愿性会计政策变更对上市公司年度盈利可预测性的影响

摘要

越来越多的公司管理层和证券分析师都基于一定的会计政策对上市公司的未来盈利状况作出预测,但是当盈利预测目标不能达到时,相当多的公司管理层又往往采取自愿性会计政策变更等操控应计利润的手段来达到盈利预测目标或减少盈利预测误差,从而改变公司盈利的正常变化规律,而这一盈利变化规律的改变是否影响公司年度盈利的可预测性,这是一个急需解决的重大理论问题.以1999-2009年间发生了自愿性会计政策变更且上市8年的299家公司为研究样本,进行实证检验,检验结果表明:就长期而言,巨额冲销和政策诱增等恶意会计政策变更公司改变了其年度盈利的可预测性,而收益平滑和正常变更等一般意义上的会计政策变更公司则未改变其年度盈利的可预测性；就短期而言,利用自愿性会计政策变更进行巨额冲销公司的盈利预测可能存在严重高估,而利用自愿性会计政策变更进行收益平滑公司的盈利预测则存在轻微低估；就二者的关系而言,利用自愿性会计政策变更进行巨额冲销和收益平滑公司的盈利预测误差与自愿性会计政策变更对当期利润的影响程度之间,均存在明显的正相关关系.