货币政策对系统性金融风险的影响分析

摘要

在国际金融环境和金融市场变幻莫测的情况下,防范系统性金融风险成为各国政府重要研究课题.文章通过构建系统性金融风险指标体系,运用向量自回归模型(VAR)研究不同类型的货币政策对我国系统性金融风险的影响程度.研究结果表明:"数量型"货币政策对系统性金融风险具有正向的冲击效应,在积极的货币政策下,市场货币供应量的增多容易造成系统性金融风险集聚;"价格型"货币政策对系统性金融风险具有负向的冲击作用,通过调节利率对系统性金融风险产生不同程度(上升或下降)的影响.因此,协调搭配运用"数量型""价格型"货币政策工具有助于守住不发生系统性金融风险,稳定金融市场.