基于条件异方差模型的上证地产指数外推预测

摘要

对于金融时间序列,常会出现观测值在某个时间段波动大,但在另一个时间段波动比较小的聚类性现象.本文运用ARCH模型和GARCH模型建立上证地产指数的条件异方差模型,即利用加入条件标准差的GARCH-M模型进行外推一期预测,结果表明,外推一期的结果可以有效地预测上证地产指数收盘价.