银团贷款能否降低农贷的运营成本?——基于1930年代中华农业合作贷款银团的考察

摘要

中华农业合作贷款银团系20世纪30年代银行业自发组织的农贷合作机构,围绕其合作形式、规模—成本关系、盈亏情况的研究有助于探索商业银行经营农贷业务的可能形式。本文基于上海市档案馆之银团各月营业报告,运用VAR模型分析了银团贷款规模与平均运营成本在动态变化中的关系,并进一步探究银团经营绩效。分析表明:贷款规模对平均成本变化呈现显著的负向冲击,且随着银行合作时间的拉长,这一影响愈加明显。但在20世纪30年代竞争性的农贷市场中,银团的农贷规模较小、利率安排不合理,以致规模经济效应并没有充分发挥,加之农村合作社发展不充分与政府制度保护缺失,导致银团亏损经营。因此,文章认为,银团组织应保持富有弹性的成长空间,促进贷款规模扩张与组织规则完善相得益彰。同时,政府应健全农贷制度配套,以实现银行农贷合作的商业可持续发展。