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股票收益独立性对可转换债券定价的影响

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摘要

在我国利用布莱克-休斯期权模型对可转换债券中的期权价值进行定价得到了广泛应用,但股票收益率独立性是模型成立的必要条件.笔者给出了收益率与股价存在相关的情形下布莱克-休斯期权模型的修正形式,通过对样本股票的进一步实证研究表明,直接应用布莱克-休斯期权模型会高估中国可转换债券的价格.

著录项

来源
《安徽农业科学》|2006年第24期|6630-6632|共3页
作者
杜一鸣;
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作者单位

上海交通大学安泰管理学院,上海,200030;

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原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类金融市场;
关键词
布莱克-休斯期权模型; 独立同分布; 可转换债券;
入库时间 2022-08-17 11:59:22

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