半方差风险计量模型的实证比较及改进研究

摘要

Markowitz的均值—方差模型存在方差无法真实反映现实中风险大小等问题 ,半方差风险计量模型则弥补了这一缺陷。通过沪市A股样本数据实证分析 ,发现目前四种测度的半方差风险计量方法在衡量风险效果和资产配置效率方面还存在差异和不足 。