我国股债市场收益率的联动研究

摘要

近年来,随着我国金融对内对外的不断开放,我国资产管理市场规模迅速扩大,股票和债券作为我国投资者重点关注的投资品种,在资产配置中起着决定性作用,其相关性直接影响着资产配置的效率。文章选取2006—2019年的月度数据,通过建立var模型与脉冲响应分析,对股债市场的联动进行量化研究,发现股债市场存在显著的联动关系,具有相关影响,但这种影响受时间因素影响较大。自从我国开展国企混改及金融市场的强监管以来,促进我国股债市场发展成熟、促使我国资本市场成为社会闲置资金"良好蓄水池"成为我国金融监管层的目标。文章基于研究情况,提出了政策建议,包括减少市场分割、一体化资本市场法规、丰富金融市场多样性等,以供参考。