基金经理特征与基金业绩:基于模糊集定性比较研究

摘要

运用模糊集定性比较分析方法(fsQCA),研究在牛市和熊市中,多个基金经理特征的组合对股票型和偏股型混合基金业绩的联合影响。通过分析发现,在牛市中有四种基金经理特征,将其归纳为“专业主导型”“运气-能力主导型”“关系主导型”,在熊市中有五种基金经理特征,分别为“运气-关系主导型”“运气-能力主导型”“信心-专业主导型”“能力-关系主导型”。这些构型为基金经理的职业规划、个人风格的建立提供了借鉴,为基金管理公司和投资者依据自身偏好和基金特点选择相应的基金经理提供了依据。