海南自贸港利率市场化的发展困境与创新路径

摘要

利率市场化是海南自由贸易港金融创新的重要内容之一。目前,海南自贸港利率市场化面临的发展困境有:利率市场化在海南自贸港金融开放创新中地位趋于边缘,《海南自由贸易港法》《海南自由贸易港建设总体方案》未明确利率市场化的角色和地位,海南经济金融基础现状束缚利率市场化创新发展,利率市场化创新可能引发资金套利等金融风险。究其原因,利率市场化进程中的核心堵点问题增加了其进一步创新发展的难度,海南自贸港风险防控能力难以适应利率市场化创新要求,地方金融监管权限的有限性难以全面统筹利率市场化在自贸港创新发展。为此,应当学习借鉴中国香港、新加坡、迪拜自贸港等利率创新的理念,进一步明确金融特别立法授权依据与边界,促进利率市场化与自贸港其他金融目标创新趋同,进一步优化地方金融监管权限,建立健全跨境资本流动宏观审慎管理体系,推动利率市场化在海南自贸港率先实现。