商业银行的利率风险度量与管理

摘要

文章梳理了利率风险度量方法的文献综述,以2011年1月4日到2020年6月12日的Shibor隔夜拆借利率为样本,依次进行相关检验,首先拟合GARCH族模型,基于拟合优度最佳的TGARCH(2,2)模型,提取残差方差后建立VaR模型并检验其有效性,结果表明:我国的同业拆借市场的收益率序列具有尖峰后尾的非正态性和自相关性;通过对拟合结果的进一步分析表明收益和风险之间不是正向关系,在投资时要综合考量各方面风险,不要抱着承担高风险就能获得高收益的心态进入市场;VaR模型能有效地描绘Shibor波动的幅度,也能够准确量化商业银行可能承担的最大损失风险.最后提出了合理配置银行的资本金、重视利率风险管理部门的运行、创新利率衍生产品的开发和推广等对策建议.