国际油价波动对我国股票市场影响的研究

摘要

基于2004年1月-2016年9月的月度数据，利用VAR模型分析和研究国际油价的波动对于我国股票市场的长短期冲击效应。结果表明，国际油价的变动对我国股票市场有着重要的影响。在短期内，油价的变动主要对我国的股指收益率产生了反向的影响，但对于经济政策不确定性指数的影响并不规律。随着时间的变长，油价波动的冲击效应慢慢减弱。