宏观经济波动、内部治理与银行风险承担的顺周期性

摘要

选用2007-2015年中国16家上市银行面板数据作为研究样本，运用GMM估计方法，对宏观经济波动、银行内部治理及银行风险承担水平问的关系进行了实证检验。研究结果表明，宏观经济波动与银行风险承担水平呈正相关关系，即中国上市银行的风险承担行为表现出显著的顺周期性，且该周期性在经济上行期和下行期呈现非对称特征；银行的股权集中度与风险承担之间呈现u型关系；董事会规模与银行风险承担水平之间存在显著的负相关关系；高管薪酬则与银行风险承担水平存在显著的正向变动关系；第一大股东持股比例、董事会规模和高管薪酬会显著影响宏观经济波动与银行风险承担水平之间的敏感性。因此，在强化银行资本缓冲逆周期监管的同时，还应完善银行内部治理机制。