我国上市金融机构尾部风险关联网络研究

摘要

基于金融机构间的尾部相关性,本文构建了我国上市金融机构的动态尾部风险关联网络。文中分别对金融机构尾部风险关联网络的整体特征和金融机构各部门内与部门间的动态关联性进行了研究。研究发现,金融机构的尾部风险关联网络具有"小世界现象",危机期间,金融机构的尾部风险关联性较强,银行业与保险业之间的尾部风险关联更加紧密,而证券业与信托业之间的尾部风险关联更加紧密。