FF三因子模型在上海A股市场实证分析

摘要

FF三因子模型是资本资产定价的重要模型,自提出以来受到了学界多方面的支持与挑战。本文针对该模型在上海A股市场的适用性进行了实证分析。结果表明:市场超额收益率因子高度显著,市值(Size)因子次之,最后是账面市值比(BE/ME)因子,FF三因子模型在上海A股市场基本是适用的。