开放式指数基金业绩评价研究——基于2006～2011年度数据

摘要

本文选取经历了完整牛熊轮回周期（2006-2011年）的指数基金为研究对象，在综合考虑收益率、风险、成本费率、仓位等因素的基础上，对指数基金的业绩表现进行了全面评价。研究发现，指数基金短期波动过大的主要原因与其始终保持高仓位策略有关；指数基金短期收益率不高、不理想与其目标指数表现不佳有直接的关系；长期来看，在考虑交易成本和管理成本的前提下，指数基金的业绩与主动管理型基金相比无明显的差别；产品创新和管理创新是指数基金取得优良业绩的必然选择，也是其发展方向。