内部控制与财务报告质量——来自中国的拟自然实验

摘要

内部控制是否能有效促进企业财务报告质量是企业管理研究中的重要问题.但由于内生性及内部控制的指标度量问题,目前的证据并不充分.本文利用我国自2011年开始在主板上市公司分类分批强制执行内部控制审计的3个外生事件冲击,设计了稳健的自然实验,尝试突破这一问题.基于倍分法DID结合倾向得分法PSM的证据表明:在控制了内生性的情况下,内部控制对财务报告质量的回归系数虽然显著减小,但仍显著为正.说明内部控制能够显著提升财务报告质量,同时,强制内控审计能够提高企业的会计信息的可靠性.这不仅证明了内部控制的作用,而且还说明围绕内部控制的外部监管活动是必要且有效的.此外,在分离出内部控制的影响效应之后,我们发现企业的所有权性质对财务报告质量并没有影响.