CAPM模型在我国股票市场的适用性实证分析

摘要

本文以上海证券交易所180指数成份股票为研究对象，选用2005年11月-2013年11月期间股票月收益率数据，利用回归分析方法进行CAPM模型适用性检验。实证分析表明：CAPM模型在中国市场已经具备一定的适应性和有效性，说明β与股票收益存在正相关关系，但回归模型拟合优度不高，表明其他风险因素在股票定价中起一定作用。