股市截面收益的异常变量:一个文献综述

摘要

随着股票市场实证研究的不断发展,学者发现大量的股市截面收益异常变量,这些异常变量无法被传统金融学理论所解释.因此,对国内外与股市截面收益异常变量相关的文献进行了系统梳理,并归纳了截面收益异常变量的检验方法,对异常收益产生的原因进行了分析和阐述,最后指出现有研究的不足之处,并提出了今后的研究方向.