深证成指与恒生指数之间的联动性分析——基于VAR模型的应用

摘要

以分析深证成指和恒生指数收益率的相关联动效应,通过格兰杰因果检验法、构建VAR模型和脉冲响应函数进行分析.实证分析得出,深证成指和恒生指数都是各自的格兰杰原因,VAR模型和脉冲响应函数表明我国深证成指和香港恒生指数之间存在着短期的联动相关效应,恒生指数对深证成指的作用效果更强,且呈现出负向的影响效应.我国大陆股票市场应积极关注其他股票市场行情的变化,做好良好的防范措施,避免外部冲击的影响.