A股被纳入MSCI的影响分析——基于事件分析法

摘要

随着经济全球化和我国蒸蒸日上的经济发展,国外投资者纷纷把投资目光转向了中国市场,那么外资如何流入中国市场,又如何从中国市场获得收益呢?在中国资本市场逐步开放的过程中,中国有B股、QFII、沪港通、深港通等开放手段.在2018年5月15日,中国迎来了一个新的提高资本市场开放度的机会.美国明晟公司两次宣布了A股入摩的消息.至此,经调整后的A股占MSCI新兴市场指数的权重将由0.39％升至0.75％.针对这一事件,我国股市的变动如何?本文采取事件分析法对该事件进行了研究.研究表明,整体股票市场的反应较为迟钝,在第一次事件发生有正的累计超额收益,第二次事件发生有负的累计超额收益,说明入摩这一事件对股市的确有影响,且时间不同影响方向不同.