集群条件下的中小企业互保与融资——基于诸暨市安华镇商户联保的实证分析

摘要

担保机构作为一种金融中介在解决中小企业融资方面已经产生了一些作用，但是由于担保机构内在的原因，使得逆向选择和道德风险在很大程度上阻碍了其作用的发挥。为了克服或最大程度地减少逆向选择与道德风险，互保这种新的金融合约安排就被创新出来了。互保是指企业（包括关联企业）相互担保，包括连环保、交叉保、多重交叉保等形式，贷款企业的互保会导致保证率增加（保证率是指担保人的负债与其总资产之间的比例，是用以衡量担保人保证能力的重要指标）。在经济发达地区，尤其是在产业集群密集地区，互保是当前银行贷款中存在的客观事实。