业绩低于阈值公司的盈余管理——来自控制权转移公司后续资产处置的证据

摘要

盈余管理是造成会计信息质量低下的重要原因之一。估计非预期应计利润是盈余管理的主要计量方法,但它的计量不够精确。已有文献研究了控制权转移公司在控制权转移之前的盈余管理,但后续的盈余管理行为一直没有得到深入的研究。本文结合以上两方面,通过考察控制权转移公司的后续资产处置行为,来研究中国控制权转移公司的后续盈余管理行为。研究结论表明,业绩低于阈值的控制权转移公司,它会通过资产处置而使公司报告业绩高于阈值,其概率与业绩和阈值之差成正相关,与线下项目成负相关,与资产负债率成正相关。另外,研究结论还发现,控制权转移公司在控制权转移之后的第0年和第1年通过资产处置达到扭亏的程度显著高于第2年和第3年,而在通过资产处置达到避免业绩下降方面,控制权转移之后第1年的实现程度显著高于其他年度。