非参数核密度估计在恒生指数收益率分布中的应用

摘要

文章采用了一种新的方法——非参数核密度估计,对恒生大盘指数的收益率分布函数进行了研究。这种新方法不仅很好地刻画了收益率分布的尖峰肥尾等非线性特征,而且比一般的正态分布更能捕捉市场的风险特征,结论也更加准确。