我国上市商业银行系统性风险溢出效应研究——基于GARCH-Copula-CoVaR模型

摘要

随着经济全球化的发展,全世界各大金融机构构建了庞大而复杂的金融体系,在资本越来越自由的国际市场环境下,一国金融危机的爆发可能对其他国家的金融体系造成不利影响。因而,测度银行间的风险溢出效应就显得尤为重要。本文首先对银行系统性风险溢出效应的概念、特征机理以及传导机制进行了相关分析,通过结合GARCH-Copula-CoVaR,修正了CoVaR模型在测度银行系统性风险溢出上的缺陷,为进一步测度银行间的风险溢出效应提供了方法。