随机久期免疫:一种非参数方法

摘要

参数利率期限结构模型的多样性和计算的复杂性增加了随机久期免疫方法的使用成本,影响了随机久期免疫方法的实用性、准确性和稳定性。在单因子HJM模型的假设下提出了引入非参数方法的随机久期进行利率风险的免疫,显著降低了随机久期的模型设定误差问题对免疫结果的影响,从而改善了随机久期方法的免疫效果。通过实证结果的检验,该方法比参数方法估计的随机久期具有更好的免疫效果。