欧式算术平均亚式期权定价——基于Lévy过程的Monte Carlo仿真

摘要

经典的Black-Scholes期权定价模型假定资产收益率服从布朗运动,但现实中的金融市场存在跳跃且收益率具有"尖峰厚尾"、"隐含波动率"等特征,因此Black-Scholes模型不能对其进行完全描述,而Lévy过程是左极限右连续带跳的半鞅模型,更能准确地描述真实的金融市场。故本文假定标的资产服从指数Lévy过程,求解欧式算术平均亚式期权定价公式,利用Monte Carlo方法并结合矩匹配的方差减小技术对数据进行仿真,结果表明Lévy过程在亚式期权定价中具有优越性。