基于三种核函数的SVM选股模型的实证分析

摘要

本文首先基于信息系数构建了单因子策略,并利用近年来中国A股数据对市场上12大类共500多个因子进行评分筛选,得到了22个有效因子.其次,结合上述有效因子,并基于三种不同的核函数建立了支持向量机多因子选股模型.最后,利用真实市场数据对上述模型进行了回测,并通过网格搜索和交叉验证法确定了模型参数的最优取值,实验结果表明三种核函数都有获得超额收益的表现.其中线性核函数具有高贝塔性,多项式核函数具有高的信息比率,而高斯核函数绩效表现最优,年化收益达到24.76％.