FFA如何实现套期保值

摘要

2008年国内市场上集中出现一系列的衍生品交易亏损事件。如东航、国航燃油套保亏损,中信泰富澳元套保巨亏,深南电原油套保面临巨大风险,中国远洋的FFA亏损等。这些是继前几年“国储铜”和“中航油”事件之后,衍生品交易再度集中走进人们的视野。国内谈及衍生品交易很自然和亏损联系在一起,因为国内企业大都在衍生品交易方面吃了大亏。其实利用期货等衍生品交易,关键在于其使用者是用一种什么策略来进行操作。一些企业认为只要有交易就是套期保值,其实交易的初衷和方向恰恰背离了套期保值,这种“套期保值”已经成为投机。那么,套期保值和投机究竟有何区别呢？