个人投资者基金投资能力评价研究

摘要

文章从基金投资行为特征、基金投资绩效两大维度对个人投资者的基金投资进行评价。在基金投资行为特征方面,文章开创性地通过平均投资期限、持有到期收益率、股票型基金持仓比例、调仓次数、止损能力这五大指标来评价个人投资者的基金投资行为特征。在基金投资绩效评价方面,文章通过现金比例变化法、二次项法、双β法、基于主动投资风险度的基金总业绩评价法、业绩基准比较法这五种方法,选定择时能力、选基能力、主动投资能力这三大类共6项指标进行评价。评价时,赋予每项指标一定的权重,根据权重加权平均后得到平均值,以此平均值作为个人投资者基金投资绩效的综合评价值。