基于Copula的金融变量边缘分布特征分析

摘要

在分析金融资产投资组合风险及金融衍生产品套期保值及风险对冲问题时,往往需要用到多个资产之间相关性的分析指标。简单线性相关系数在分析动态投资组合及资产间具有非线性相关关系时,具有局限性。Copula函数可以描述变量之间的非线性相关关系,不限制变量边缘分布的形式,灵活构建变量间的联合分布,因此在金融投资组合及风险分析中具有广泛的应用。本文借助仿真试验对Copula构建的变量联合分布与变量的边缘分布,进行详细分析。