人民币与外币掉期业务:演绎避险新天地

摘要

@@ 人民币外币掉期正式亮相rn银行术语的外汇掉期,是指交易双方约定以货币A交换一定数量的货币B,并以约定价格在未来的约定日期,用货币A反向交换同样数量的货币B.外汇掉期实际是外汇衍生交易的一种,由即期交易与反向的远期交易组合而成.外汇市场出现掉期交易的原因是AB两种货币之间汇率波动较大,在涉及两种货币之间现在和将来的一对相反方向的收付交易时,为锁定风险收益,避免不确定的汇兑损失,便出现了掉期交易的需求.可见,市场存在掉期交易需求的条件在于:1、两种货币汇价在可兑换条件下具有明显的波动性,汇率波动区间较大,存在巨大的外汇风险和套利机会;2、两种货币交换交易是成对出现并呈相反方向,而非单向一次性的交换;3、前后两次交易的间隔一定期限,从而实现不同种货币资金在不同期限上的重配.