风格飘移与基金业绩——基于选股能力与择时能力的视角

摘要

在T—M模型的基础上将市场行情引入风格飘移与基金业绩的关系研究中,对2006—2010年间我国基金市场进行了实证分析,探讨了不同市场行情下风格飘移对于基金选股能力与择时能力的影响,结果表明,仅仅在市场下跌时风格飘移才能提高基金的选股能力。