重大突发公共事件背景下的金融市场冲击与风险传染

摘要

重大突发公共事件对全球经济的发展带来了重大挑战,新冠疫情使全球金融市场产生巨大震荡.基于带有随机波动率的时变参数向量自回归(TVP-SV-VAR)模型,分析新冠疫情对我国金融市场产生的冲击和金融风险跨部门传染问题.该模型便于刻画存在结构突变的情况下变量间的关系,旨在观察研究对象在整个样本期间的相互影响.结果表明,新冠疫情的发生对金融市场带来了一定的负面影响,但风险总体可控,持续期较短.同时,金融风险在金融部门之间存在跨部门传染.基于此,结合我国实际情况,提出增强金融市场抗风险能力,有效防范金融风险跨部门传染,建立完善的风险预警机制等风险防范对策.