人民币汇率高频数据非线性模型表现:预测比较

摘要

使用线性自回归(AR)与非线性自我激励阈值自回归(SETAR)模型对人民币/美元汇率高频数据进行建模和bootstrap预测,并依实证分析可知,人民币名义汇率高频数据的变化具有显著的非线性动态特征.这不仅可以从SETAR模型估计过程中的线性测试结果(Reset检验)得到证实,且全样本数据拟合的研究结果也表明,非线性模型比线性模型能更好地描述数据中的大的波动.因此,人民币名义汇率高频数据具有非线性动态行为特征,且SETAR模型能够描述其运动走势.