基于VaR-EGARCH(1,1)-GED的商业银行汇率风险度量研究

摘要

商业银行外汇风险的主要来源为汇率风险,在人民币汇率频繁波动的今天,商业银行面临的外汇风险也日益增大,如何准确计量和估计商业银行面临的汇率风险成为不可忽视的问题.本文使用VaR-EGARCH(1,1)-GED模型对美元/人民币汇率日对数收益率进行建模,计算美元/人民币汇率日VaR值.实证表明,VaR-EGARCH(1,1)-GED模型在99%置信水平下可以有效的预测美元/人民币汇率波动情况,计算所得VaR值及风险头寸可作为商业银行应对汇率风险的参考.