玉米期货对猪产业股价的溢出效应研究

摘要

猪肉是人们日常生活的重要食物,其价格波动在很大程度上影响着家庭生活开支,饲料又是影响猪肉价格的重要因素,而玉米是生猪养殖的主要饲料,其价格波动影响到生猪养殖企业的利润,进而影响到生猪养殖企业股票价格.本文选取2017年1月至2019年12月玉米期货价格和猪产业指数的月度数据,建立VAR模型,使用Eviews8软件做ADF单位根检验、Johansen协整检验、格兰杰因果检验、脉冲响应、方差分解方法进行实证分析,研究得出玉米期货价格对猪产业价格指数有显著的溢出效应,且呈负向相关性,影响在第五期达到最大值,随后逐渐减小,而猪产业价格指数对玉米期货价格没有引导作用.在发生猪瘟疫情时,建议国务院及农业农村部可出台相关稳定措施,并从政府部门加强市场监管、生猪养殖企业风险管理、证券投资者投资决策方面提出具体的建议措施.