发电企业风险评估与风险管理探析

摘要

电力工业的市场化改革是必然趋势，我国电力工业发电商面临风险的多样化和复杂性加剧。如何管理风险，如何实现利润最大化，以及如何协调利润和风险之间的矛盾，都已成为非常重要而又必须解决的研究课题。随着一次能源价格的持续上涨，电力企业无论是发电企业还是电网企业，风险管理的意义和地位在不断提升。发电企业的经营环节涉及的范围广，各种风险之间既彼此独立，又相互联系，错综复杂。相对于电网企业，发电企业面临的风险源更加多样性和复杂化，风险管理对发电企业尤为重要。
　　 本文在对风险管理理论框架作了概要介绍的基础上，按风险管理的流程对发电企业的风险管理进行详细论述，重点研究风险评估。在风险识别环节，本文分别讨论了发电企业的外部风险和内部风险，并且分析了当前国内外的能源形势会对发电企业的影响，发电企业所面临的新增风险和风险程度将加剧的风险。本文重点研究风险评估，对风险评估模型进行探讨，将VaR方法运用到发电行业和发电企业的风险度量中，结合经济评价和我国电力市场特点，有突破地提出一种风险评估模型。该模型既能适用于电力行业研究，又能适用于具体发电企业的风险评估模型。同时，该模型既能对电力投资的系统风险做出量化评估，又能分析各种风险因子（即风险源）对系统风险的影响程度。本文对此模型进行了实证计算，证实了其可执行性。并将该模型与VaR法在发电风险评估中简单运用的方法进行了对比分析，说明这种新的风险评估模型有一定的可取之处。
　　 简而言之，本文在对电力市场风险识别和分析的基础上，结合现有风险管理理论，将VaR法有突破地应用于发电工业的风险度量，探讨具有实际操作性的风险评估模型，以期能够对发电企业风险评估和风险管理有所启示。