因子得分对股票价值排名方法研究

摘要

中国股市牛市的到来，吸引了很多的专家学者对股票价值大小进行研究，不同的专家学者从不同的角度进行了探讨。其中，通过因子分析的方式求综合得分，进而获得股票价值之间的关系，是一种从财务指标角度进行综合衡量的比较常用的方法。
　　 然而，利用因子分析法对股票价值进行综合排名的时候，存在着不够稳定的问题，给选股决策带来了一定的影响。本文在参考前人研究的基础上，针对这一问题进行了探讨。
　　 首先，本文通过改变样本，对所选择的股票进行排名比较，得出了股票价值大小关系随样本的变化而变化，并通过直观的图示法，列出了这一变化给选股决策带来的影响，进而指出，如果不做适当的修改，直接用因子分析法对股票价值进行排名，可靠性不强。
　　 其次，本文分析了造成这一不确定性的原因，并从理论上展示了这一现象存在的内在逻辑，也同时得出，我们在对这一问题进行研究的时候，只能减小样本变化对股票价值关系的影响，而不可能从根本上消除。
　　 再次，我们通过适当的方式，对样本进行了变化，进而成功地减少了样本变化对股票价值关系的影响。在这一部分，我们通过理论和实证的方式对我们的观点进行了论述。
　　 最后，本文对总体的研究结果进行了总结，列出了研究的成果，以及研究中存在的问题。研究中存在的不足，希望老师、专家能够赐教，笔者将不胜感激。