基于财务报表分析的企业风险识别方法研究

摘要

财务风险是与企业价值活动密切相关的微观经济风险，作为现代企业全面市场竞争的产物，财务风险已经无法避免。因此，企业财务风险管理已经成为现代企业管理的一项重要内容。作为财务风险管理的第一步也是相当重要的环节，企业财务风险的识别变得犹为重要。本文在企业财务分析和财务风险管理基础理论之上，建立并阐述了通过财务报表识别企业财务风险这一系统的分析方法，并以济南钢铁为例，对这一方法进行了实证检验。
　　 通过财务报表识别企业财务风险，主要是以资产负债表、利润表和现金流量表为基础，分析其内部与财务风险相关的因素以及他们之间的相互关系，以此识别企业所面临的财务风险水平，从而为企业财务风险的防范、规避以及化解等一系列后续的财务风险管理活动打下良好的基础。对于资产负债表，提出了与财务风险密切相关的短期偿债能力和长期偿债能力(即资本结构)这两个重要的因素。同时也剖析了对于企业长期偿债能力中，企业的资产结构及其与资本结构的构成关系对于财务风险的影响。对于利润表，阐述了利润的形成过程、总体结构以及持续盈利能力对于财务风险识别的影响。对于现金流量表，通过分析现金流量的结构性、流动性以及获取现金能力等几个方面，系统阐述了基于现金流量表的财务风险识别方法。
　　 基于上述理论基础，本文通过对济南钢铁公司财务报表的分析，指出了其所面临的财务风险。资产负债表中反映出来的短期和长期的偿债压力都已经十分严重，特别是资本结构和资产结构的不合理性，增加了企业的财务风险水平。利润表中除了营业结构存在不合理的地方，其他因素对于财务风险的影响并不是分严重。而现金流量表中突显的财务风险已经反映在结构性、流动性和获取现金能力等几个主要方面。经营活动现金流量的不充分，投资活动和筹资活动的不合理，现金流量对债务、利息和股利等的保障程度以及投入资源产生现金能力的削弱都是我们需要密切关注的风险区域。