巴西金融开放与风险规避政策研究

摘要

本文对巴西金融开放与风险规避政策进行了研究。随着我国加入世界贸易组织的日子越来越长，我国必须履行加入世贸组织时许下的承诺，全面开放国内金融市场。随着金融全球化的进程逐渐深入，发展中国家的金融风险加大，金融安全面临着极大的不稳定性。金融开放给发展中国家带来机遇，但更多的是挑战。但是金融全球化是一个必然的趋势，我们要做的是抓住机遇，迎接挑战。巴西的金融开放始于上个世纪90年代中期，以90年代的金融改革为开端。金融改革主要通过“雷亚尔计划”来实现，目的是抑制过高的通货膨胀。计划的成功实施使巴西宏观经济情况趋向稳定。国外投资者纷纷开始注意这块拥有资源及巨大潜力的新兴市场，外资开始大量流入。金融开放带来了国外的资金以及先进的经营和管理技术，帮助巴西重建经济及金融体系，发展工业和贸易，并建设和改善基础设施。巴西的金融改革最初产生了一定的积极效应，改革后国内经济转好，金融开放程度加深。金融开放既有积极的影响，同时也有其消极的一面。金融开放，投资增加，国内企业融资难度减小，谨慎度也随之减小，导致外债急剧增加。巴西政府无力控制经常帐户赤字。1999年，巴西第三大州米纳斯吉拉斯州宣布延迟偿还所欠联邦政府债务导致金融危机爆发。巴西无力偿还巨额外债，雷亚尔急剧贬值。
　　 巴西金融危机的发生很大程度上与其金融体制不健全有关。为了防止同样的危机再次发生，巴西中央银行着手新一轮金融改革，具体措施为建立最低银行资本标准制度，促进银行间的兼并与收购，推动了行业竟争，加强了银行审计工作的力度和管理，建立起中央信货风险系统和银行内部的控制体系。逐步完善金融监管体系，健全金融监管法制，不断向国际监管标准靠拢。巴西的金融环境表现出良好的发展态势，整个金融体系在改革中不断得到稳定。当然，巴西的金融监管系统存在不少缺陷，在减少金融脆弱，降低金融危机和动荡的负面影响方面的能力还有待加强。此外巴西对风险控制的重要改革是将巴塞尔协议纳入到巴西的风险管理和金融监管体系中，按照国际管理和国际标准来实施监管将有效降低风险，促进国家经济快速高效发展。巴西经过不断的努力，用国际标准要求自身，建立了较完善的国家金融体系及监管体系，改革银行系统，提高银行业竞争力和稳定性，并规范信息披露，健全数据信息管理和应用，加强内部控制和内部审计，这种种举措均有效控制和减少金融风险。中国为了履行加入世贸组织时许下的承诺，需要全面开放金融业。但是我国的金融监管体制存在着不少问题。中国的金融体制主体建立在计划经济时代，带有计划经济的特点，主要由国家统筹安排，宏观调控，而且监管体制比较陈旧。随着金融全球化的程度日益加深，我国的金融业已逐步对外开放，对金融体制的改革刻不容缓。与巴西较先进的金融体制进行对比将给予我国深刻的启示。
　　 由于我国的宏观经济基础比巴西稳定，因此我国不太可能发生与巴西一样的金融危机，但是巴西的改革之路却是我们应该学习的。建立健全的金融监管体制、风险管理体系会使得我国金融体系日益稳定，使我国得以面对全面金融开放所带来的挑战与机遇。