我国商业银行利率风险度量模型的现实选择

摘要

随着我国利率市场化改革的推进，利率水平表现出较大的多变性和不确定性，利率风险成为商业银行面临的主要风险之一。但由于我国长期以来实行利率管制，商业银行利率风险管理意识薄弱，利率风险管理才刚刚起步。因此，如何应对利率环境改变带来的风险，如何识别、度量和管理利率风险成为当前商业银行急需解决的问题。
　　 本文就利率风险管理中关键的一环风险度量进行了系统的研究，在借鉴国际上先进的商业银行利率风险度量模型的基础上，从理论到实证对我国商业银行面临的利率风险特征和利率变动对商业银行的影响进行分析，探讨我国商业银行利率风险度量模型的现实选择问题。综合其各种度量方法的收益-成本及其适用性得出：现阶段，我国银行的资产负债表结构简单，利率变动不太频繁，适宜采用利率敏感性缺口法度量银行的总体利率风险。对于那些敏感性缺口无法反映的重要资产、负债的利率风险采用其他方法加以补充，包括：持续衡量债权资产价值的利率风险，探索建立内含期权行为模型等。此外，我国银行在利率风险度量方面还有许多工作亟待加强，如积极完善或开发利率风险管理的技术支持系统、建立利率风险管理系统的职责分工体系、加强利率风险管理专业人才的培养、强调理论研究的前瞻性等。