企业并购融资中商业银行的作用之案例研究

摘要

由美国次贷危机所引发的实体经济危机正在向全球蔓延。我国经济作为世界经济的重要组成部分也正遭受着改革开放以来最严峻的挑战。为抵御金融海啸对国内形势的影响，国务院于近期推出投资4万亿元的一揽子提振内需方案，而适度宽松的货币政策和并购贷款政策也相继推出，传统的融资政策已不能满足企业在新形势下的发展需求，其局限性日益显现。为了使企业在金融动荡的局势下能够形成更好的核心竞争力，辅助优势资源的有效集中，商业银行参与企业并购贷款融资势在必行。2008年12月，国务院部署的“金融国九条”使得并购贷款重新拥有了合法的身份，商业银行也迅速采取行动加入到并购业务的开拓当中，封闭12年的局面刚刚打开，各大商业银行针对此项业务也仅是摸着石头过河阶段，并没有非常好的业务积累及理论指导。为此本文以案例探讨的方式重点研究商业银行如何在并购整合的服务过程中，清晰定位并购企业需求，结合商业银行金融平台提出融资解决方案。
　　 本文首先分析了商业银行现有的融资平台格局以及在并购过程中需要注意的风险防范问题，并简要介绍了并购研究的现状。然后以国有机械工业集团的横向并购案为例，全面解析并购背景及并购战略的实施，指出商业银行在并购融资方案的设计上要符合企业的战略需求、竞争需求、资金需求等原则，同时要充分考虑并购交易结构以提出符合双方需求的融资解决方案。在此基础上，本文详细阐述了如何运用商业银行的金融平台为企业并购融资需求提供一揽子解决方案，并为企业的长期战略发展提供有效保障。
　　 本文认为现在探讨商业银行的并购整合服务的一系列问题正是以理论结合实际的有利时机，为企业并购融资方案设计及商业银行并购融资服务提供了现实可参照的方案及理论依据。建议企业在并购融资方案的设计过程中考虑融资平台构建的各方要素，以提高企业并购的效率及战略可实施性。

目录

文摘

英文文摘

声明

第1章 前言

1.1 论文选题意义和目的

1.2 论文研究视角和主要内容

第2章 商业银行并购贷款简析及并购研究现状

2.1 并购趋势简析

2.1.1 全球并购格局

2.1.2 中国并购格局

2.1.3 商业银行并购贷款政策解析

2.2 商业银行整合融资平台的构建

2.2.1 商业银行服务重点

2.2.2 商业银行融资措施

2.2.3 商业银行并购贷款风险分析

2.3 并购理论体系的研究

2.3.1 企业并购理论

2.3.2 企业并购融资的基本概念

第3章 国内某机械集团并购背景及模式解析

3.1 并购背景

3.1.1 机械行业背景

3.1.2 并购参与方背景

3.1.3 联合重组的必要性与可行性

3.2 并购模式解析

3.2.1 上市公司并购的类型

3.2.2 并购双方战略规划

3.2.3 并购重组方案

第4章 并购融资方案设计及考虑因素

4.1 并购融资方式及其效果

4.1.1 权益融资

4.1.2 债务融资

4.1.3 财务杠杆

4.2 重组双方交易结构

4.2.1 交易背景

4.2.2 支付方式

4.2.3 实施步骤及股权变化

4.3 某商业银行提供的并购融资解决方案

4.3.1 并购资金安排

4.3.2 协议融资条款

第5章 结论与不足

5.1 研究结论

5.2 存在的不足

参考文献

致 谢

个人简历 在学期间发表的学术论文与研究成果