信贷扩张与资产价格水平间关系的实证研究——基于中国1998-2008年期间的经验检验

摘要

作为此次国际金融危机的导火索的美国房地产泡沫的破灭，又再一次引起了大家对资产价格泡沫的关注，也让人们深刻体会到资产价格泡沫给社会经济生活带来的危害。而近些年来，我国资产价格的不断攀升，在理论界引发了关于资产价格的成因以及其与信贷规模关系的广泛讨论。
　　 本文从信贷规模入手来分析资产价格泡沫产生的原因。在回顾前人对资产价格成因理论的基础上，结合实际对我国房地产与股票市场信贷现状进行分析，最后着重对我国近十年来商业银行信贷规模与股票价格、房地产价格之间的关系进行实证研究。本文侧重于研究信贷规模对资产价格的影响，同时也进一步探讨资产价格对信贷规模的反作用。

目录

文摘

英文文摘

声明

1 前言

1.1 选题背景及研究意义

1.2 国内外研究现状综述

1.3 研究目标、内容及创新

2 资产价格水平的相关理论基础

2.1 资产的定义

2.1.1 资产与经济资产

2.1.2 实物资产与金融资产

2.2 商业银行信贷扩张与资产价格泡沫的理论模型分析

2.2.1 资产价格的理性预期模型

2.2.2 基于信贷扩张的资产价格泡沫模型

3 我国房地产市场与股票市场信贷现状考察

3.1 我国房地产市场信贷现状分析

3.1.1 我国房地产资金来源现状

3.1.2 银行贷款进入房地产业的原因分析

3.2 股票市场信贷现状及银行信贷资金进入股市的路径分析

4 银行信贷与资产价格水平的实证分析

4.1 数据来源与处理

4.2 数据基本特征

4.3 资产价格对信贷规模影晌有效性的实证检验

4.3.1. 单位根检验

4.3.2. 协整关系检验

4.3.3 格兰杰因果检验

5 结论与政策意义

参考文献

附录

致谢