商业银行固定收益型人民币理财产品与通货膨胀率的相关性分析

摘要

自2004年10月，中国光大银行推出第一款人民币理财产品后，各商业银行纷纷介入这一新的业务领域，个人理财业务已逐步成为我国商业银行中间业务的竞争热点。目前，商业银行推出的理财产品名目繁多，已成为广大居民热捧的个人理财新亮点。银行系理财产品按不同标准可分为人民币理财产品、外币理财产品；保证收益型理财产品和非保证收益型理财产品；债券型、信托型、结构型、新股申购型及QDII型等。2008年以来，受国际金融海啸及股票市场剧烈波动的影响，安全边际更高的固定收益型人民币理财产品受到广大个人投资者的青睐。但是，2009年天量信贷使得人们对通货膨胀预期加强，商业银行固定收益型人民币理财产品存在收益水平降低的风险。本文首先研究了个人理财的界定、个人理财产品的生命周期理论、商业银行固定收益型理财产品的界定、商业银行固定收益型人民币理财产品的主要投资对象——固定收益证券的相关理论及通货膨胀率与投资理财的关系等相关概念和理论。接下来介绍了我国商业银行理财产品的分类及我国商业银行固定收益型人民币理财产品的发展特点。然后，通过对我国商业银行固定收益型人民币理财产品收益率与通货膨胀率之间关系的实证分析，探讨我国通货膨胀率与商业银行固定收益型人民币理财产品收益率的相关性。结合我国当前的实际情况，以期为我国居民规避由通货膨胀率的变化而引起的系统性风险而进行理财策略调整提供一定的理论依据。

目录

文摘

英文文摘

第一章 引言

1.1 选题背景及意义

1.2 结构安排和研究方法

1.2.1 结构安排

1.2.2 研究方法

第二章 文献综述

2.1 个人理财的界定

2.2 生命周期理论

2.3 商业银行固定收益型人民币理财产品的界定

2.4 固定收益型理财产品主要投资品种的相关理论

2.4.1 债券的定价原理

2.4.2 债券的久期

2.4.3 债券的利率期限结构理论

2.5 通货膨胀率与投资理财的关系研究

第三章 我国商业银行固定收益型人民币理财产品现状

3.1 我国商业银行理财产品的分类

3.2 我国商业银行固定收益型人民币理财产品的发展特点

第四章 我国通货膨胀率与商业银行固定收益型人民币理财产品收益率的相关性分析

4.1 模型的建立

4.2 变量选取

4.2.1 商业银行固定收益型人民币理财产品收益率变量选取

4.2.2 通货膨胀率变量选取

4.2.3 结构变量选取

4.3 回归假设

4.4 实证分析实施

4.4.1 实证数据的来源及处理

4.4.2 实证分析结果

第五章 实证分析结果的解释

5.1 实证分析结果

5.2 实证分析结果的理论解释

5.2.1 商业银行固定收益型人民币理财产品的收益率趋于市场化

5.2.2 信托型理财产品为商业银行固定收益型人民币理财产品提供了创新条件

5.2.3 实际收益率与通货膨胀率呈负相关的理论解释

5.2.4 短期产品不受通货膨胀率影响的合理利用

5.2.5 收益率与委托期相关性的理论解释

5.2.6 收益率与起步资金量相关性的理论解释

5.2.7 投资建议

第六章 通货膨胀预期

6.1 通货膨胀率指标分析

6.2 债权类证券一级市场实例分析

第七章 结论与展望

7.1 结论

7.2 不足及进一步研究的方向

参考文献

致谢

个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果