中、英、日、美四国货币实际汇率错位的对比实证研究

摘要

金融危机之后，人民币汇率问题成为中美关系的焦点。本文使用中国、日本、美国和英国四个国家1985年至今的年度数据，运用ERER和BEER模型，使用实际有效汇率指标进行分析，估计方法即使用EG检验法协整检验，基本面经济变量的均衡值的估计使用H-P滤波法，运算得出实际汇率错位，并对模型的结果运用判别分析来对这四组的2维向量型的数据结果进行对比分析解释。最后得出，2005年至2009年，中国与英国、日本的实际汇率错位程度确实存在差别。